I rendimenti obbligazionari salgono, i futures azionari salgono dopo che Powell ha detto che la Fed è pronta a essere più aggressiva

I rendimenti dei titoli di stato statunitensi sono aumentati e i futures azionari sono aumentati vertiginosamente, poiché gli investitori hanno digerito il tono più aggressivo del presidente della Federal Reserve Jerome Powell per frenare l’inflazione.

Martedì i future sull’indice industriale S&P 500 e Dow Jones sono aumentati rispettivamente dello 0,3% e dello 0,5%. Il contratto future Nasdaq 100 incentrato sulla tecnologia è in rialzo dello 0,1%. I principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso lunedì dopo che Powell ha affermato La Fed era pronta ad aumentare i tassi di interesse A scatti di mezzo punto percentuale se necessario per frenare l’inflazione.

Nel mercato del Tesoro statunitense, il sell-off dei titoli di Stato si è intensificato, portando il rendimento del Tesoro USA a 10 anni al 2,351% dal 2,315% di lunedì. Il rendimento dell’obbligazione di riferimento è ora in bilico intorno al rendimento più alto da maggio 2019, prima che la pandemia di Covid-19 sconvolgesse i mercati finanziari. I rendimenti aumentano quando i prezzi delle obbligazioni scendono.

Azioni, obbligazioni, materie prime e valute sono state duramente colpite dalla volatilità il mese scorso quando gli investitori hanno cercato di valutare le ricadute economiche di La guerra della Russia in Ucraina. Molti investitori ora temono che la guerra possa mantenere l’inflazione sostenibile e ostacolare la crescita economica negli Stati Uniti e in Europa.

Lunedì gli operatori hanno lavorato al piano della Borsa di New York.


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Brendan McDermid/Reuters

Ma questa settimana, gli investitori hanno affrontato una nuova svolta quando Powell ha parlato lunedì, parlando con un tono più duro di quello che usava quando Alzare i tassi di interesse da quasi zero la settimana scorsa. Ha ripetutamente sottolineato l’incertezza che deve affrontare la banca centrale, affermando che i funzionari sono pronti a spostare la politica in una direzione più volatile, affermando che la Fed passerà a una posizione più restrittiva se necessario.

Questi commenti hanno spinto alcuni analisti e investitori a rivalutare le aspettative sui tassi di interesse. Gli economisti di Goldman Sachs hanno dichiarato in una nota dopo i commenti di Powell che ora si aspettano aumenti di mezzo punto percentuale alle riunioni della Fed di maggio e giugno. Ciò si confronta con le aspettative di un aumento di un quarto di punto percentuale in entrambe le riunioni precedenti.

“Il messaggio che ne è uscito [Fed] L’incontro della scorsa settimana è che sottolineeranno [monetary policy] “Ma l’economia statunitense è abbastanza resiliente per gestirlo”, ha affermato Howe Roberts, responsabile dell’analisi presso Quant Insight, una società di analisi dei dati. “Il mercato azionario ha scelto di enfatizzare la parte della resilienza economica”.

Ha detto che i commenti di ieri hanno sconvolto alcune di queste aspettative e hanno accresciuto i timori che la Fed possa stringere più rapidamente in un momento in cui l’economia rallenta. “La grande variabile ora è il lato della crescita economica”, ha continuato Roberts.

L’inversione della curva dei rendimenti dei Treasury USA è stata vista per decenni come un segnale di avvertimento di una recessione e sembra che stia per accendersi di nuovo. Dion Rabouin del WSJ spiega perché una curva dei rendimenti invertita può essere così affidabile nel prevedere una recessione e perché gli osservatori del mercato ne parlano ora. Illustrazione: Ryan Trevis

Molti investitori tengono d’occhio la cosiddetta curva dei rendimenti, che misura la differenza tra i tassi di interesse a breve e a lungo termine ed è spesso vista come un forte indicatore del sentimento verso le prospettive di crescita economica. Recentemente, il divario tra i rendimenti dei buoni del Tesoro statunitensi a breve ea lungo termine restringersisuscitando timori che il mercato obbligazionario sia vicino a segnalare una possibile recessione.

Il rendimento dei Treasury a due anni, particolarmente sensibile ai cambiamenti di politica monetaria, è salito martedì al 2,181% dal 2,132% di lunedì.

Per ottenere una migliore lettura del panorama economico statunitense, martedì mattina gli investitori analizzeranno i dati della Federal Reserve di Richmond sull’attività manifatturiera. I dati economici, previsti per le 10:00 ET, dovrebbero registrare un aumento rispetto al mese precedente.

Nel trading pre-mercato a New York, le azioni bancarie sono aumentate, a seguito di movimenti simili in Europa. negli Stati Uniti,

Morgan Stanley

E il

Gruppo cittadino

Ciascuno ha aggiunto lo 0,8%. in Europa,

Société General

Anticipo 0,9% e

Banca tedesca

È balzato del 3,6%.

in altri settori,

nike

È avanzato del 5% nel trading pre-mercato a New York dopo aver registrato entrate Ha superato le aspettative degli analisti. condivisioni

otta

È sceso del 7,3% dopo che un gruppo di hacker ha pubblicato screenshot affermando di aver ottenuto l’accesso a Okta.com ufficiale e ad altri sistemi. La società lo ha detto martedì Un’indagine preliminare non ha trovato prove A proposito di qualsiasi attività dannosa in corso, affermando che gli screenshot erano probabilmente correlati a un incidente di sicurezza verificatosi a gennaio.

Nei mercati energetici, i future sul greggio Brent, il benchmark internazionale, sono aumentati dello 0,9% a 116,62 dollari al barile. La scorsa settimana, i prezzi del greggio Brent sono scesi al di sotto di $ 100 prima di invertire e salire. Sostegno a un divieto a livello dell’UE sull’acquisto di petrolio russo Cresce all’interno del blocco, il che aumenta la possibilità di ulteriori fluttuazioni in futuro.

Nei mercati delle criptovalute, il bitcoin è aumentato di circa il 4,2% dal livello delle 17:00 ET di lunedì per scambiare circa $ 42.896. Il prezzo della criptovaluta ha fluttuato bruscamente nell’ultimo mese, ma dalla metà della scorsa settimana è stato scambiato praticamente al di sopra di $ 40.000.

In Europa, l’indice Stoxx Europe 600 Continental è salito dello 0,4%, mettendolo sulla buona strada per salire per la quinta sessione consecutiva.

Anche in Asia, i principali indici hanno chiuso ampiamente al rialzo. L’Hang Seng di Hong Kong è salito del 3,2%, mentre il Nikkei 225 del Giappone è salito dell’1,5%. China Shanghai Composite in rialzo dello 0,2%.

scrivere a Caitlin McCabe a caitlin.mccabe@wsj.com

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