Esclusivo: dietro la caduta di FTX, la lotta dei miliardari e il salvataggio delle criptovalute sono falliti

10 NOV (Reuters) – (Questa storia contiene un linguaggio al paragrafo 2) che alcuni lettori potrebbero trovare offensivo.

Martedì mattina, Sam Bankman-Fried, proprietario dell’exchange di criptovalute FTX, ha colto di sorpresa i suoi dipendenti con una lettera triste.

Disse loro: “Mi dispiace. Mi sono perso”.

Il motivo dell’errore è stato il suo annuncio mezz’ora fa che l’arcirivale di FTX, Binance, stava pianificando un’improvvisa acquisizione della principale piattaforma di trading per salvarla da una “crisi di liquidità”. Il fondatore di Binance Changpeng “CZ” Zhao, accusato di sabotaggio da un miliardario, ora è il suo stesso cavaliere bianco.

I semi per la caduta di FTX sono stati gettati mesi fa, a causa degli errori commessi da Bankman-Fried dopo essere intervenuta per salvare altre società di criptovalute mentre il mercato delle criptovalute è crollato a causa dell’aumento dei tassi di interesse, secondo le interviste con diverse persone vicine a Bankman-Fried e comunicazioni da entrambe le società che non sono state segnalate in merito in anticipo.

Secondo tre persone che hanno familiarità con le operazioni dell’azienda, alcuni di quegli accordi che coinvolgono l’attività Alameda Research di Bankman Fried hanno portato a una serie di perdite che alla fine hanno portato a una recessione.

Le interviste e le lettere mettono in luce anche l’aspra rivalità tra i miliardari, che negli ultimi mesi hanno gareggiato per quote di mercato e si sono apertamente accusati a vicenda di cercare di ferirsi a vicenda. È culminato mercoledì, con Binance che ha ritirato il suo accordo e gettando nell’incertezza il futuro di FTX.

Due persone a lui vicine hanno detto che Bankman-Fried, bloccato senza un acquirente, è ora alla ricerca di sostenitori alternativi. Dopo che Binance si è ritirato, ha detto ai dipendenti di FTX in una lettera che Binance non li aveva precedentemente informati di alcuna riserva sull’accordo e che stava “esplorando tutte le opzioni”.

Né Binance né FTX hanno risposto alle richieste di commento. “Probabilmente sarei troppo sopraffatto” per rilasciare interviste, ha detto Bankman-Fried a Reuters martedì. Non ha risposto a più messaggi.

Binance in precedenza aveva affermato di aver deciso di ritirarsi dall’accordo a seguito della due diligence su FTX e delle notizie sull’indagine statunitense sulla società.

La rivelazione di Zhao dell’acquisizione pianificata ha fatto una sorprendente inversione di tendenza per Bankman-Fried. Il trentenne ha fondato FTX alle Bahamas nel 2019 e l’ha portata a diventare uno dei più grandi exchange, accumulando una fortuna di quasi 17 miliardi di dollari.

La notizia della crisi di liquidità di FTX – che a gennaio valeva 32 miliardi di dollari con investitori tra cui SoftBank e BlackRock – ha fatto eco in tutto il mondo delle criptovalute.

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I prezzi delle principali valute sono crollati, con bitcoin che è sceso ai livelli più bassi in quasi due anni, infliggendo più dolore a un settore che ha perso valore di quasi due terzi quest’anno a causa della stretta creditizia delle banche centrali.

Abbandonando l’accordo, Binance ha anche evitato il controllo normativo che avrebbe probabilmente accompagnato l’acquisizione, che Zhao ha indicato come una possibilità in una nota ai dipendenti che ha pubblicato su Twitter.

I regolatori finanziari di tutto il mondo hanno Emettere avvisi Informazioni su Binance per aver operato senza una licenza o per aver violato le leggi sul riciclaggio di denaro. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti sta indagando su Binance per possibili violazioni di riciclaggio di denaro e sanzioni penali. Reuters ha riferito il mese scorso che Binance ha aiutato le aziende iraniane a scambiare 8 miliardi di dollari dal 2018 nonostante le sanzioni statunitensi, come parte di una serie di articoli quest’anno dell’agenzia di stampa sul rispetto dei crimini finanziari in borsa.

Fonti di relazione

La relazione tra Zhao e Bankman-Fried è iniziata nel 2019. Sei mesi dopo il lancio di FTX, Zhao ha acquistato il 20% dello scambio per circa $ 100 milioni, ha detto una persona che ha familiarità con l’accordo. All’epoca, Binance disse che l’investimento era “mirato a far crescere insieme l’economia delle criptovalute”.

Ma entro 18 mesi, la loro relazione si inasprì.

Gli ex dipendenti di Binance hanno affermato che FTX è cresciuto rapidamente ed è ora visto da Zhao come un vero concorrente con aspirazioni globali.

Quando FTX ha richiesto una licenza a Gibilterra nel maggio 2021 per una filiale, ha dovuto fornire informazioni sui suoi principali azionisti, ma Binance ha tenuto a bada le richieste di aiuto di FTX, secondo lettere ed e-mail di scambio viste da Reuters.

Tra maggio e luglio, avvocati e consulenti di FTX hanno scritto a Binance almeno 20 volte cercando dettagli sulle fonti di ricchezza di Zhao, sui rapporti bancari e sulla proprietà di Binance, mostrano le lettere.

Tuttavia, nel giugno 2021, un avvocato di FTX ha detto al CFO di Binance che Binance non ci stava “gestendo correttamente” e che rischiava di “interrompere un progetto che è molto importante per noi”. Un funzionario legale di Binance ha risposto a FTX dicendo che stava cercando di ottenere una risposta dall’assistente personale di Zhao, ma le informazioni richieste erano “troppo generiche” e potrebbero non fornire tutto.

Nel luglio di quell’anno, Bankman Fried era stanco di aspettare. La persona che ha familiarità con l’accordo ha affermato di aver riacquistato la partecipazione di Zhao in FTX per $ 2 miliardi. Due mesi dopo, con Binance che non partecipava più, il regolatore di Gibilterra ha concesso a FTX una licenza.

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Questa somma è stata pagata a Binance, in parte, con la valuta di FTX, FTT, un possesso che in seguito avrebbe ordinato a Binance di vendere, ha detto Zhao, facendo precipitare la crisi in FTX.

Grafica Reuters

“Cerca di seguirci”

A maggio e giugno, la società commerciale Alameda Research di Bankman Fried ha subito una serie di perdite a causa degli accordi, secondo tre persone che hanno familiarità con le sue operazioni. Due delle persone hanno affermato che ciò include un contratto di prestito di 500 milioni di dollari con il prestatore di criptovalute fallito Voyager Digital. Voyager ha presentato istanza di protezione dal fallimento il mese successivo, con il braccio statunitense di FTX che ha pagato $ 1,4 miliardi per i suoi beni in un’asta a settembre. La Reuters non è stata in grado di determinare l’intera portata delle perdite di Alameda.

Cercando di sostenere Alameda, che ha quasi $ 15 miliardi di asset, Bankman-Fried ha trasferito almeno $ 4 miliardi in fondi FTX, garantiti da asset tra cui FTT e azioni della piattaforma di trading Robinhood Markets Inc, ha affermato People. Alameda ha rivelato una partecipazione del 7,6% in Robinhood a maggio.

Due delle persone hanno affermato che parte di questo denaro FTX è costituito dai depositi dei clienti, sebbene Reuters non sia stata in grado di determinarne il valore.

La gente ha detto che Bankman-Fried non ha detto ad altri dirigenti di FTX della mossa per supportare Alameda, aggiungendo che temeva che potesse trapelare.

Tuttavia, il 2 novembre, un rapporto della testata giornalistica CoinDesk ha dettagliato un bilancio trapelato che avrebbe mostrato che gran parte degli asset di 14,6 miliardi di dollari di Alameda sono detenuti in FTT. Carolyn Ellison, CEO di Alameda, ha twittato che il bilancio era solo “un sottoinsieme delle nostre entità aziendali”, con non più di $ 10 miliardi di asset in mostra. Ellison non ha risposto alle richieste di commento.

Ciò non è riuscito a reprimere la crescente speculazione su cosa potrebbe significare la posizione finanziaria di Alameda per FTX.

Zhao ha poi affermato che Binance venderà l’intera partecipazione nel token, FTT, per un valore di almeno $ 580 milioni, “a causa delle recenti scoperte che sono venute alla luce”. Il prezzo del token è crollato dell’80% nei due giorni successivi e l’afflusso di deflussi dall’exchange è aumentato, come mostrano i dati blockchain.

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aumento dei prelievi

Nella sua lettera ai dipendenti questa settimana, Bankman-Fried ha affermato che la società ha registrato un “enorme aumento dei prelievi” poiché gli utenti si sono affrettati a ritirare $ 6 miliardi di criptovaluta da FTX in sole 72 ore. Bankman-Fried ha detto ai suoi dipendenti che i prelievi giornalieri in genere ammontano a decine di milioni di dollari.

Dopo che Zhao ha twittato che Binance avrebbe venduto le sue partecipazioni FTT, Bankman-Fried ha predetto la fiducia che FTX avrebbe battuto gli attacchi del suo rivale. Ha detto allo staff di Slack che i prelievi “non sono stati sorprendenti, è stato difficile”, ma che sono stati in grado di elaborare le richieste.

Ha scritto: “Ci stiamo muovendo”. “È chiaro che Binance sta cercando di inseguirci. Lascia che sia.”

Ma da lunedì, la situazione era diventata grave. Incapace di trovare rapidamente un sostenitore o di vendere altre attività illiquide con breve preavviso, Bankman-Fried ha contattato Zhao, secondo una persona che ha familiarità con la chiamata. Zhao in seguito confermò che Bankman-Fried lo aveva chiamato.

Bankman-Fried ha firmato una lettera di intenti non vincolante per Binance per l’acquisto di asset FTX non statunitensi. Due persone che hanno familiarità con la lettera hanno affermato che l’FTX ha un valore di diversi miliardi di dollari, abbastanza per lo scambio per coprire tutte le richieste di prelievo, ma una piccola parte della sua valutazione di gennaio.

Zhao ha annunciato il potenziale accordo diverse ore dopo, con Bankman-Fried che ha twittato: “Molte grazie alla Cecoslovacchia”.

“Viviamo per combattere un altro giorno”, ha detto Bankman-Fried ai dipendenti di Slack.

I suoi dipendenti sono rimasti scioccati. Due persone che lavorano con lui hanno affermato che anche i dirigenti non erano a conoscenza della carenza e del piano di acquisizione di Alameda fino a quando Bankman-Fried non li ha informati quella mattina. Entrambe le persone hanno affermato di non essere consapevoli del fatto che la situazione di astinenza fosse così pericolosa.

Poi è arrivato l’annuncio di Binance mercoledì che l’acquisizione è stata annullata. “I problemi sono al di fuori del nostro controllo o della nostra capacità di aiutare”, ha affermato Binance. “Giornata triste. Ci ho provato”, ha twittato Zhao con un’emoji piangente.

Rapporti aggiuntivi di Angus Berwick a New York e Tom Wilson a Londra; Segnalazioni aggiuntive di Hannah Lang a Washington e Elizabeth Hawcroft a Londra. Montaggio di Baritush Bansal e Chris Sanders

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